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    三季百億利潤,新華保險再塑“二次騰飛”基本盤

    2020-10-31 09:00:00 和訊名家 

      近日,新華保險披露三季報顯示,前三季度歸母凈利潤111.05億元,同比下降14.6%,降幅較上半年的22%收窄,每股收益3.56元。

      雖然經歷疫情影響,但新華保險前三季度實現保險業務收入1343.55億元,保費創歷史同期新高;保險業務收入同比增長24.5%,增速領跑上市險企!岸悟v飛”第一個完整年度之際,三季報又透露了那些信號?

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      -Insurance Today-

      保費強勢增長護航“二次騰飛”基本盤

      在2020年前三季度,新華保險在保費收入實現歷史性增長,其中長期險首年保費收入359.95億元,同比增長124.7%,遠超去年同期水平,實現同比翻番;續期保費921.18億元,同比增長6.8%;短期險保費62.42億元,同比增長11.2%。

      從業務渠道來看,個險、銀保兩大主要業務渠道都保持了良好的勢頭。

      個險渠道前三季度實現保費收入957.61億元,同比增長9.1%。其中,長期險首年保費136.45億元,同比增長9.4%;長期險首年期交保費130.5億元,同比增長4.8%;短期險保費42.22億元,同比增長18.2%。各項主要指標增長穩定。

      銀保渠道貢獻了超過六成的長期險首年保費收入。渠道前三季度實現長期險首年保費223.19億元,同比增長達到529.8%;長期險首年期交保費49.64億元,同比增長40.2%。

      自新華保險在2019年年中會議上提出了“二次騰飛”的發展目標以來,新華保險的業務情況得到了明顯的改觀,有突破瓶頸、力挽狂瀾之勢。進入2020年,雖然經受了疫情的嚴重影響,但新華保險仍然逆勢而上,以高速的增長彰顯自身的“二次騰飛”進行時。

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      -Insurance Today-

      高比例續期保費捍衛“傳統藝能”

      作為一家老牌的上市險企,新華保險長期以來都保持著高占比的續期保費收入,部分時期甚至高達80%以上。續期保費收入是穩定客戶認同的體現,也是判斷一家險企業務健康程度的重要指標。

      此次季報顯示,新華保險2020年前三季度續期保費為921.18億元,在實現同比增長的同時,仍然貢獻了七成的保費收入。這其中,盡管銀保續期同比略有下滑,但個險續期更大的規模以及8.7%的增長速度,仍然牢牢捍衛著這家老牌險企的“傳統藝能”。

      可以說,正是這樣穩定、高比例的續期保費,成為新華“二次騰飛”戰略中的基本盤,也為新華在戰略中“資產負債雙輪驅動,規模價值全面發展”的發展模式提供了更多的嘗試空間。

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      -Insurance Today-

      年化總投資收益率5.6%帶起雙輪驅動

      三季報顯示,新華保險三季度投資表現較好,或為其凈利潤降幅收窄做了貢獻。前三季,公司年化總投資收益率為5.6%,相較去年同期提升0.9個百分點。

      同時,比上半年的年化總投資收益率5.1%也要高出0.5個百分點,顯示其在第三季度獲得了比上半年更高的投資收益。截至9月末,新華保險投資資產8991.41億元,較年初增長7.1%。

      資產規模的上行、保費的強勢增長,和投資收益的提升,再度印證了新華保險“二次騰飛”戰略下的資產、負債雙輪渠道策略。

      值得關注的是,在業務、投資都取得了穩定增長的同時,新華保險的凈利潤卻同比下降。

      據業界解釋,上市險企今年的凈利潤下降普遍原因除了疫情影響外:

      一是去年同期凈利潤基數比較高,同時行業傭金手續費扣除稅務政策,使得2018年多繳的所得稅退回并一次性計入2019年上半年。

      二是隨著750天移動平均國債收益率曲線下移、精算假設的折現率下降,使得傳統險準備金計提增加。

      這也是保險企業2020年利潤下降的共有因素。

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      -Insurance Today-

      規模價值護航市值一路上行

      在長期險首年保費收入中,同比增速高達74816.7%的躉交保費貢獻了近一半的保費收入。這其中,絕大多數又來自新華在今年重啟的銀保躉交業務。

      銀保躉交常常在價值上得不到人們較高的評價,此次新華重啟銀保躉交業務,并在前三季度取得超過170億元的保費收入,也受到了行業內外的關注。

      在今年中期業績發布時,新華保險管理層闡釋了銀保躉交大增的原因:一方面,銀行渠道、客戶和公司戰略都對銀保躉交業務存在需求。另一方面,對于銀保躉交業務,要看價值率,但首先要“算大賬”。

      管理層也表示,不能僅從與個險業務對比價值率的角度評估銀保渠道價值,要從公司發展的戰略角度考慮。做大銀保渠道對資產端和行業話語權、品牌提升等綜合收益都有好處。

      而事實上,新華保險在“二次騰飛”中,仍然堅持著“規模價值全面發展”的大方向。一個證明就是,新華保險的人力發展的成果在整個行業都是非常令人矚目的。截至2019年末,新華保險個險渠道規模人力達到50.7萬人,創歷史新高;月均合格人力13.3萬人,同比增長3.5%。

      今年上半年,人力數字達到53萬,而在三季度,增員數量再創歷史新高。在過往數年錯失那一波代理人紅利后,新華并沒有放過疫情后的這次“報復性”增員,這也使新華的個險渠道經受住了疫情沖擊的考驗,取得了較好的保費增長。

      當然,人均產能的提升,產品結構的持續優化,以及新業務價值率的不斷改善,仍是新華保險真正實現“二次騰飛”的關鍵點。

      這也詮釋了新華保險市值今年以來一路上行的原因。

    本文首發于微信公眾號:今日保。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

    (責任編輯:冉笑宇 )
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